產業發展現狀

1、供給：實施開采總量控制措施

由于鎢資源的不可替代性和不可再生性，為了保護鎢資源，我國對鎢實行生產總量控制管理。2018-2021年，我國鎢礦開采總量控制指標控制在10.5噸左右。2022年2月，自然資源部下達2022年鎢礦開采總量控制指標，第一批鎢精礦(三氧化鎢含量65%)開采總量控制指標6.3萬噸，其中主采指標4.7噸，綜合利用指標1.6噸。其中，江西省2022年第一批鎢精礦開采總量為2.37萬噸。

2021年，面對復雜嚴峻的國際環境和國內外新冠疫情散發等多重考驗，鎢行業企業逆勢前行，伴隨鎢市場需求穩步回升和價格上漲趨穩，行業經營指標明顯改善;新增產能及投資強度集中在深加工領域，產業結構持續優化。據中國鎢業協會數據，2021年全年，鎢工業企業主營業務收入近1000億元(創歷史新高)，同比增長34.23%;利潤總額約53億元，同比增長51.43%。全國鎢精礦產能17.6萬噸，同比增長1.73%;APT產能19.2萬噸，同比下降2.78%;硬質合金產能6萬噸，同比增長9.09%;全國鎢精礦產量約13.89萬噸，同比增長0.22%;APT產量11.5萬噸，同比增長9.52%;根據中國鎢業協會硬質合金分會統計，2021年，國內54家主要硬質合金企業生產硬質合金4.48萬噸，據中鎢高新推算，全國硬質合金產量約為5萬噸。

2、需求：2021年出口金額超2億美元

根據安泰科數據，2021年中國鎢消費合計為6.5萬噸，同比增長13%，其中，原鎢消費為5.5萬噸，同比增長13%;廢鎢消費1萬噸，同比增長11%。

2021年，隨著全球經濟恢復正增長，海外硬質合金需求恢復增長，出口狀況同比明顯好轉。據海關總署統計數據，2021年硬質合金出口量約為3186.44噸，同比增長41%;出口金額約為2.6億美元，同比增長34%。

3、價格：2021年鎢精礦市價溫和上行

2021年鎢市場價格溫和上行。由于各大經濟體實施寬松的貨幣政策和財政政策，積極應對疫情影響，復蘇勢頭明顯，帶動了鎢市場回暖并穩健運行。2021年全年鎢精礦價格在8.6~11.2萬元/噸區間運行，2021年上半年，鎢精礦價格在10萬元以下運行，經7月快速拉升后，下半年保持11萬元左右波動。

產業競爭格局

1、區域競爭：主要集中在江西和湖南

據自然資源部發布的《中國礦產資源報告(2021)》數據，2020年江西、湖南、河南三省的鎢資源儲量居全國的前三位，占全國鎢礦儲量的80%以上，其中江西鎢礦資源儲量約占全國的52%;其次是湖南，約占全國的25%。

受鎢礦資源分布的影響，硬質合金行業主要上市公司也集中在江西(章源鎢業)、福建(廈門鎢業)和云南(中鎢高新)。

2、企業競爭：龍頭優勢明顯

2021年，中鎢高新硬質合金產品產量超過1.3萬噸，占國內硬質合金產量27%，位居世界第一。其次是廈門鎢業，2021年硬質合金產量為6684噸，約占全國的14%。

產業發展前景及趨勢預測

1、產業將進一步整合，高端產品國產化進程加快

總體而言，我國硬質合金行業仍然存在多數企業規模較小，產業集中度不高;產品質量水平較低，產品結構有待調整;缺乏高端技術人才，技術研發能力較弱;硬質合金競爭力不強，高端硬質合金對進口依賴等問題。

未來，我國硬質合金行業將進一步加快整合，通過提升高端硬質合金產品的國產化率，加強企業綜合服務能力，提升全球市場競爭力。

2、“十四五”硬質合金上游鎢礦資源主在“開源”、“節流”

2021年國家發布的硬質合金產業相關政策方向主要圍繞“開源”、“節流”兩方面平衡行業上游鎢金屬資源的可持續性。從政策可以解讀出，“十四五”期間，我國鎢礦或將繼續受到國家開采總量指標的限制，預計環保等供給側高壓政策仍將持續。

硬質合金作為“工業牙齒”，其應用范圍非常廣泛。從市場需求看，以汽車工業為代表的現代加工業的發展將帶動硬質合金工具需求量的增長;航空航天的快速發展也將帶動高端硬質合金刀具市場需求的增長;手機、可穿戴設備、物聯網、云計算、數據中心、汽車電子、計算機在內的新一代電子產品更新換代將帶動電子元器件需求，也拉動硬質合金PCB用微鉆需求的快速增長。預計2022-2027年我國硬質合金的需求量將保持的10%左右的增速增長，到2027年硬質合金行業的需求量將在7.6萬噸左右。